Burse

￢ Propunerea privind distributia de dividende va fi prezentata actionarilor odata cu convocatorul adunarii generale ￢ "Asa cum am spus, in cateva zile veti vedea propunerea noastra impreuna cu notificarea AGA, dar vom fi la sau aproape de nivelurile pe care le-am livrat in ultima perioada" ￢ In ultimii cinci ani, Banca Transilvania a avut un payout ratio cuprins intre 30 si 40%, iar anul trecut randamentul dividendului a fost de aproximativ 7,5%, calculat pe baza dividendului aferent anului curent si a celui pentru anul precedent.

Banca Transilvania (TLV), cel mai mare jucator din sistemul bancar local, la Bursa de Valori avand o capitalizare de 38 mld. lei, estimeaza pentru 2026 o crestere a portofoliului de credite intr-un ritm de o singura cifra ridicata, peste dinamica economiei, intr-un context in care Romania ramane o piata bancara subintermediata, potrivit afirmatiilor lui Omer Tetik, CEO al bancii, in cadrul teleconferintei cu analistii si investitorii.

"Pe masura ce trecem prin cifre, primim intrebari, inclusiv despre estimarile pentru 2026 si 2027. In curand vom publica convocatorul AGA, care va include si propunerea de buget. in masura in care este posibil in acest moment, putem impartasi o imagine limitata asupra modului in care managementul executiv intentioneaza sa propuna aceste cifre consiliului de administratie, care ulterior va decide si va face o propunere actionarilor."

Potrivit lui Tetik, managementul bancii vizeaza o crestere a portofoliului de credite intr-un ritm apropiat pe toate segmentele de clienti. "Continuam sa tintim o crestere a portofoliului de credite de o singura cifra ridicata, in linii mari intr-un ritm similar pe toate segmentele. Nu ancoram neaparat aceasta evolutie de cresterea PIB-ului Romaniei, care ramane un punct de referinta important, deoarece istoric am crescut intr-un ritm mai rapid decat PIB-ul".

In ceea ce priveste politica de dividende, Tetik a spus ca banca va ramane prudenta, in contextul incertitudinilor din piete. "In ceea ce priveste intrebarea legata de orientarea privind dividendele, avand in vedere mediul actual si evolutiile mai largi din jurul nostru - chiar daca nu ne afecteaza direct - ele influenteaza pietele, de la preturile energiei pana la pietele de capital, ceea ce ne face mai prudenti in abordare."

El a adaugat ca banca nu analizeaza in prezent noi tranzactii de fuziuni si achizitii. "In acest moment nu anticipam si nu suntem implicati in niciun proces de fuziune sau achizitie." Propunerea privind distributia de dividende va fi prezentata actionarilor odata cu convocatorul adunarii generale.

"Asa cum am spus, in cateva zile veti vedea propunerea noastra impreuna cu notificarea AGA, dar vom fi la sau aproape de nivelurile pe care le-am livrat in ultima perioada."

In ultimii cinci ani, Banca Transilvania a avut un payout ratio cuprins intre 30 si 40%, iar anul trecut randamentul dividendului a fost de aproximativ 7,5%, calculat pe baza dividendului aferent anului curent si a celui pentru anul precedent.

El a subliniat ca nivelul redus al intermedierii financiare ofera inca spatiu pentru expansiunea sectorului bancar. "Asa cum am mentionat de multe ori, Romania ramane o piata subbancarizata, cu un raport relativ scazut intre credite si PIB in sectorul bancar."

"Prin urmare, nu dorim sa ne ancoram de un reper specific, in special unul pe care l-am depasit constant de la an la an."

Banca estimeaza o crestere a depozitelor de aproximativ 6%, intr-un context in care ratele de dobanda ar putea incepe sa scada, ceea ce ar pune presiune pe marjele nete de dobanda.

"Estimam o crestere a depozitelor de aproximativ 6%, ceea ce raspunde si uneia dintre intrebarile anterioare privind modul in care intentionam sa echilibram marjele nete de dobanda intr-un scenariu in care ratele de referinta ar putea incepe sa scada."

Potrivit CEO-ului, banca are o pozitie solida de lichiditate, sustinuta de structura depozitelor clientilor.

"Suntem o banca foarte lichida, beneficiind de o baza puternica de conturi de salarii. Aproximativ 43% din depozitele clientilor sunt detinute in conturi curente si conturi de economii."

Desi banca este activa pe segmentul depozitelor la termen, Tetik spune ca institutia nu a intrat intr-o competitie agresiva pe dobanzi.

"In acelasi timp, desi suntem activi in depozitele la termen, nu am fost la fel de agresivi sau competitivi in ceea ce priveste preturile ca unii dintre concurentii nostri. Cu toate acestea, am livrat o crestere solida a depozitelor."

In ceea ce priveste veniturile, managementul bancii estimeaza o crestere de aproximativ 7% a veniturilor nete din dobanzi si de circa 13% a veniturilor din comisioane. Cele din dobanzi au fost in 2025 de 6,6 mld. lei la nivel consolidar iar cele din comisione de 1,4 mld. lei.

"Veniturile nete din dobanzi sunt asteptate sa creasca cu aproximativ 7%, in timp ce veniturile nete din comisioane sunt estimate sa creasca cu aproximativ 13%. in ceea ce priveste comisioanele, ajungem la niveluri care ar putea fi considerate bune practici."

Pe fondul cresterii veniturilor si al controlului costurilor, banca estimeaza ca raportul costuri/venituri va ramane sub nivelul sectorului.

"In ceea ce priveste cresterea veniturilor, combinata cu un control disciplinat al OPEX, ne asteptam ca raportul costuri/venituri, inclusiv taxa bancara, sa fie in jur de 45%-46%, si sub 40% daca excludem taxa bancara."

Costul riscului este estimat la 70-75 de puncte de baza, ceea ce ar putea sustine o rentabilitate a capitalurilor proprii de peste 20%.

"Costul riscului este estimat la aproximativ 70-75 de puncte de baza, ceea ce sustine o rentabilitate a capitalurilor proprii usor peste 20%, alaturi de o baza de capital solida, cu o rata de adecvare a capitalului de peste 20%."

In ceea ce priveste evolutia dobanzilor, Tetik a spus ca banca este prudenta in gestionarea lichiditatii si a marjelor intr-un scenariu de scadere a ratelor.

"Dupa cum am mentionat pe scurt mai devreme, suntem foarte prudenti in gestionarea lichiditatii, in special in contextul ratelor de dobanda mai scazute si al impactului acestora asupra marjei nete de dobanda."

El a amintit ca banca a trecut deja prin mai multe cicluri de volatilitate a dobanzilor in ultimii ani.

"Daca va amintiti, inainte si in timpul pandemiei, Romania a experimentat o volatilitate semnificativa a ratelor dobanzii, inclusiv perioade de rate scazute, urmate de rate mai ridicate si apoi din nou rate mai scazute pana la izbucnirea razboiului din Ucraina."

Banca isi ajusteaza structura portofoliului pentru a proteja marjele, inclusiv prin cresterea ponderii creditelor de investitii pe termen lung si a creditelor ipotecare.

"In acelasi timp, ne acoperim in mod deliberat pozitia, in special prin cresterea expunerii pe credite de investitii pe termen mai lung si pe creditarea ipotecara."￢