Burse

Luni, 20 octombrie, in jurul orei 11:30, a doua zi din oferta de listare Cris-Tim, transa destinata investitorilor de retail, prin care au alocate 4 milioane de actiuni, a fost subscrisa integral, potrivit datelor agregate de Ziarul Financiar.

In sistemul Bursei de Valori Bucuresti erau introduse 2.050 de ordine de cumparare pentru toate aceste actiuni la pretul maxim de 17,5 lei, echivalentul a aproximativ 70 de milioane de lei, adica 14 milioane de euro.

Interesul ridicat al micilor investitori sugereaza ca transa ar putea ajunge la suprasubscriere, ceea ce inseamna ca cererea depaseste numarul de actiuni disponibile. Retailul are alocat 15% din totalul ofertei, cu posibilitatea ca aceasta pondere sa fie extinsa pana la 20%, in cazul in care transa investitorilor institutionali - care detin 85% din oferta - va fi redusa. Pentru transa institutionalilor, acolo unde se va stabili si pretul final de listare, subscrierile nu sunt inca publice.

Captura ZF dintr-o platforma de tranzactionare

Investitorii de retail pot subscrie la pretul maxim de 17,5 lei si beneficiaza de un discount de 5% pentru subscrierile efectuate in primele patru zile ale ofertei, adica pana la 22 octombrie inclusiv. In cazul in care pretul final de listare va fi mai mic decat cel oferit in faza initiala, diferenta va fi returnata investitorilor.

Oferta publica de listare a Cris-Tim a inceput pe 17 octombrie si se va derula pana pe 29 octombrie. In total, compania scoate la vanzare 27,1 milioane de actiuni - dintre care 6,2 milioane sunt nou emise, iar 20,9 milioane provin din detinerile indirecte ale fondatorilor Radu si Cristina Timis. In plus, oferta include o optiune de supra-alocare de pana la 1,35 milioane de actiuni, care ar putea fi utilizata pentru a acoperi o eventuala cerere suplimentara.

Daca toate actiunile vor fi vandute, free float-ul - adica ponderea actiunilor libere la tranzactionare pe bursa - ar urma sa ajunga la 35% din capitalul companiei. Intervalul de pret stabilit pentru oferta este intre 16,5 lei si 17,5 lei pe actiune, ceea ce implica, la mijlocul intervalului, un multiplu de evaluare EV/EBITDA de 9,8x si o capitalizare bursiera de circa 1,38 miliarde de lei.

Fondurile obtinute din majorarea de capital vor fi directionate catre finantarea nevoilor de capital de lucru si a proiectelor de investitii, potrivit documentatiei ofertei. In acelasi timp, o parte din incasarile rezultate din vanzarea actiunilor detinute de actionarul majoritar vor fi folosite pentru rambursarea unui imprumut de 290,8 milioane de lei acordat anterior companiei.

Pentru perioada de dupa listare, conducerea Cris-Tim intentioneaza sa adopte o politica de dividend prin care sa distribuie cel putin 50% din profitul net IFRS sub forma de dividende, pastrand totodata flexibilitatea de a acorda dividende speciale atunci cand situatia financiara o permite.