Zf 24

Cele mai importante banci din Romania au identificat sase riscuri sistemice ridicate si cinci riscuri sistemice moderate in cel mai recent sondaj realizat de BNR, in luna decembrie, nivelul curent al riscului fiind evaluat in scadere pentru sase dintre cele unsprezece riscuri considerate, comparativ cu opiniile din martie 2025.

Conform Chestionarului privind riscurile sistemice, realizat de Banca Nationala, deteriorarea echilibrelor macroeconomice interne reprezinta, si in aceasta editie, cel mai important risc, evaluat la nivel ridicat. Institutiile de credit au raportat o probabilitate de aparitie ridicata, un impact potential asupra sistemului financiar peste medie, acest risc intrand in categoria celor relativ dificil de gestionat.

Deficitele gemene (cel bugetar, respectiv cel de cont curent), coroborate cu estimarile privind diminuarea cresterii PIB, sunt considerate de banci principalele vulnerabilitati din economie, care pot avea impact asupra calitatii portofoliului de credite. Desi Guvernul a intreprins pasi semnificativi in ceea ce priveste consolidarea fiscal-bugetara, in acceptiunea institutiilor de credit, efortul trebuie sa aiba continuitate pentru a putea stabiliza finantele publice.

Al doilea risc este cel asociat provocarilor la adresa securitatii cibernetice si inovatiei financiare. Probabilitatea de aparitie este ridicata si in crestere fata de martie 2025, cu un impact potential peste medie si o capacitate de gestionare a riscului relativ dificila. Cel de al treilea risc sistemic considerat de institutiile de credit la un nivel ridicat este reprezentat de cadrul legislativ incert si impredictibil in domeniul financiar-bancar, cu implicatii asupra solvabilitatii sectorului bancar. Seria recenta de pachete de masuri fiscale si reglementarile privind taxarea suplimentara a sectorului financiar au generat incertitudine si dificultati in planificare pentru institutiile bancare. Riscul de nerambursare a creditelor contractate de catre sectorul neguvernamental este urmatorul risc sistemic ridicat identificat de banci, mentinandu-si pozitia fata de exercitiul anterior. Probabilitatea de aparitie a riscului este intr-o usoara crestere, situandu-se peste medie, impactul potential asupra sistemului financiar fiind relativ constant, peste medie. Institutiile de credit considera acest risc relativ usor de gestionat. O serie de factori pot afecta bonitatea companiilor, precum conditiile de piata, intarzierile incasarilor si majorarea costurilor. In cazul sectorului agricol, seceta si concurenta cu alti producatori din Ucraina raman surse de incertitudine. Cel de al cincilea risc ridicat evaluat este riscul de crestere a costului de finantare ca urmare a majorarii ratei dobanzii si/sau a deprecierii cursului de schimb cu efecte negative asupra capacitatii de plata a debitorilor, in special a populatiei si a IMM. Institutiile de credit au evaluat in crestere probabilitatea de aparitie a riscului, de la sub la peste medie, impactul potential asupra sectorului bancar fiind de asemenea peste medie, in timp ce riscul este considerat in continuare unul relativ usor de gestionat. Ultimul risc ridicat identificat in cadrul acestui exercitiu este cel asociat reducerii rapide a increderii investitorilor in economiile emergente in contextul evolutiilor externe si/sau interne. Acesta a intrat in categoria riscurilor ridicate inca din exercitiul anterior, insa perspectivele s-au imbunatatit usor fata de martie 2025. Urmatoarele riscuri au fost evaluate la nivel moderat/gestionabil: -Riscul de intensificare a legaturii dintre sectorul bancar si sectorul public - Riscul asociat evolutiilor din piata imobiliara rezidentiala - Riscul asociat evolutiilor din piata imobiliara comerciala - Riscul privind lichiditatea sectorului bancar -Riscul evaluat la cel mai redus nivel este cel climatic Aceasta editie a Chestionarului a cuprins o intrebare aditionala legata de categoriile de expuneri aferente sectorului real care au devenit mai vulnerabile in ultima perioada din perspectiva riscului de credit. Conform bancilor respondente, principalele categorii de expuneri care inregistreaza o vulnerabilitate sporita din perspectiva riscului de nerambursare sunt companiile nefinanciare din categoria IMM si persoanele fizice cu venituri reduse. Majorarea TVA, a accizelor si a impozitului pentru dividende, cresterea cheltuielilor cu energia ca urmare a eliminarii plafonarii, precum si taxele suplimentare locale sau sectoriale vor exercita presiuni suplimentare asupra venitului disponibil. O alta categorie care prezinta o vulnerabilitate mai ridicata, din perspectiva unor institutii, este cea a creditelor cu garantie de stat, fiind observate dificultati de acoperire a serviciului datoriei sau lipsa garantiilor pentru inlocuirea creditelor de capital de lucru. Unele banci au raportat o crestere a riscului de credit in ceea ce priveste portofoliul aferent sectorului agricol, atribuibila volatilitatii preturilor (influentata de conflictul dintre Rusia si Ucraina si seceta severa din anul 2024). De asemenea, se remarca o vulnerabilitate crescuta si pentru companiile din constructii care au relatii economice cu entitatile publice, pe fondul intarzierilor acceptarii lucrarilor si/sau colectarii creantelor. In ceea ce priveste evolutia viitoare a neperformantei, se anticipeaza o deteriorare a profilului de risc pentru categoria IMM din sectoarele vulnerabile, precum agricultura, energia si HoReCa, precum si pentru segmentele de populatie cu venituri mici, unde cresterea costului de trai diminueaza venitul disponibil al gospodariilor. Desi dinamica generala a portofoliilor nu semnaleaza fluctuatii majore, riscurile sunt in ascensiune si impun o monitorizare atenta, in special in sectoarele dependente de finantare publica sau expuse volatilitatii preturilor.