Banci si asigurari

Incertitudinile la nivel global in contextul multiplelor evenimente geopolitice si deteriorarea echilibrelor macroeconomice interne sunt riscuri sistemice severe la adresa stabilitatii financiare in Romania, ambele cu perspectiva constanta in perioada urmatoare, potrivit Raportului BNR asupra stabilitatii financiare - editia iunie 2026.

In acelasi timp, Banca Nationala a identificat doua riscuri sistemice de intensitate moderata, respectiv riscul de nerambursare a creditelor contractate de sectorul neguvernamental, cu tendinta de crestere in perioada urmatoare, determinata in special de segmentul companiilor nefinanciare si riscul asociat provocarilor la adresa securitatii cibernetice si a inovatiei financiare, pentru care perspectiva este de intensificare.

"Amplificarea conflictelor geopolitice, fragmentarea geoeconomica in crestere sau incertitudinile privind evolutia preturilor din sectorul energetic continua sa reprezinte factori de risc la adresa perspectivelor economice si stabilitatii pietelor financiare. In acest context, sectorul bancar romanesc isi pastreaza rezilienta, beneficiind de un nivel adecvat al capitalizarii, al lichiditatii si de politici prudente de gestionare a riscurilor, dar materializarea partiala a vulnerabilitatilor mentionate poate eroda aceasta baza solida, pe termen scurt si mediu", se arata in raport.

Comparativ cu raportul anterior, din decembrie 2025, riscurile la adresa stabilitatii financiare provenite din mediul extern s-au intensificat. Criza energetica generata de escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu si intreruperea severa a fluxurilor comerciale prin Stramtoarea Ormuz a generat un soc global pe latura ofertei, cu implicatii asupra securitatii energetice si alimentare, asupra perspectivelor privind cresterea economica si inflatia, precum si asupra apetitului global pentru risc.

Incertitudinile sporite privind durata si intensitatea conflictului au contribuit la manifestarea unor episoade recurente de volatilitate pe pietele financiare internationale si la fluctuatii mai ample ale fluxurilor de capital.

Totodata, nivelul ridicat al indatorarii publice si persistenta unor deficite fiscale ample pe plan international continua sa alimenteze tensiuni privind perceptia riscului suveran, inclusiv la nivel european, si limiteaza spatiul fiscal disponibil pentru adoptarea de masuri de sprijin destinate atenuarii impactului socului energetic. In acelasi timp, pe pietele de capital, evaluarile raman ridicate in pofida corectiilor recente, ceea ce poate amplifica riscul unor ajustari abrupte ale preturilor activelor.

Pe plan intern, riscurile la adresa stabilitatii financiare generate de dezechilibrele macroeconomice interne se mentin la un nivel semnificativ. Acestea au fost alimentate de accentuarea incertitudinilor de natura politica si geopolitica, intr-un context macroeconomic fragil, marcat de o crestere economica modesta si de deficite gemene persistente. Desi evolutiile recente indica o relativa atenuare a deficitului bugetar, ca urmare a procesului de consolidare fiscal-bugetara, care contribuie si la reducerea presiunilor asupra dezechilibrului extern, ajustarea se realizeaza de la niveluri initiale deosebit de ridicate, Romania consemnand cele mai ample deficite (fiscal si de cont curent) din UE.

In opinia BNR, continuarea consolidarii fiscal-bugetare si asigurarea unui cadru de politici coerent, credibil si predictibil raman esentiale pentru mentinerea increderii investitorilor si a agentiilor de rating, limitarea presiunilor asupra costurilor de finantare si a cursului de schimb, repozitionarea datoriei publice pe o traiectorie sustenabila si consolidarea rezilientei economiei nationale. Aceste prioritati sunt cu atat mai importante avand in vedere mediul extern nefavorabil, de natura sa afecteze perceptia investitorilor asupra riscului asociat regiunii si sa mareasca volatilitatea fluxurilor de capital.

La nivelul setorului bancar, calitatea portofoliului de credite acordate populatiei s-a imbunatatit in primele luni ale anului 2026 comparativ cu anul anterior, rata creditelor neperformante coborand la 2,9% in martie 2026, in scadere cu 0,1 puncte procentuale fata de perioada corespondenta din 2025.

Pe segmentul companiilor nefinanciare, calitatea portofoliului de credite bancare s-a deteriorat in perioada recenta. Rata creditelor neperformante aferenta expunerilor fata de companiile nefinanciare a ajuns la 5,6% la finalul lunii martie 2026, cu 1,2 puncte procentuale mai mult fata de aceeasi perioada a anului anterior.

In acelasi timp, anumite segmente ale portofoliului de credite continua sa prezinte un profil de risc mai ridicat. In aceasta categorie se incadreaza creditele acordate sectorului IMM, in special microintreprinderilor si intreprinderilor mici (rata NPL 7,2%, respectiv 7,1% fata de 4,7% in cazul corporatiilor, martie 2026), creditele cu garantii de stat acordate firmelor (rata NPL 11,3% , martie 2026) si expunerile fata de piata imobiliara comerciala (rata NPL 6,2%, martie 2026).

O alta categorie de credite care necesita monitorizare este cea a imprumuturilor denominate in moneda straina.

Raportul integral asupra stabilitatii financiare