Burse

Grupul finlandez Mehilainen plateste 769 de milioane de euro pentru achizitia retelei de servicii medicale private Regina Maria, potrivit unui prospect oficial de finantare analizat de Ziarul Financiar. Este cea mai mare tranzactie din sectorul medical romanesc din ultimii ani si una dintre cele mai importante miscari din regiune in domeniul sanatatii private. Achizitia este parte a unui pachet care include si preluarea retelei MediGroup din Serbia, cele doua tranzactii fiind finantate printr-o emisiune de obligatiuni de 1 mld. euro lansata de Mehilainen in vara acestui an. Obligatiunile au scadenta in 2032 si o dobanda de 5,125%. Cum finantarea a fost facuta pe pietele internationale iar investitorii au subscris bondurile, Mehilainen a publicat un prospect in care sunt detaliate informatiile cu privire la finantare. Astfel, in documentul de 585 de pagini analizat de ZF, se arata ca suma pentru achizitia Regina Maria este de 768 milioane de euro, din care 691 milioane de euro vor fi achitate in numerar, iar diferenta de circa 78 milioane de euro este conditionata de atingerea unor obiective de performanta de catre Regina Maria pana in aprilie 2027. De asemenea se mentioneaza si de datoriile de 292 mil. euro ale Regina Maria care urmeaza sa fie rambursate. Deci o valoare a companiei de aproximativ 1 mld. euro. Numele de cod al finantarii: "Moonshot" Cu o cifra de afaceri de 2,31 miliarde de lei in 2024 (echivalentul a 464 milioane de euro) si un profit inainte de impozitare de 57,9 milioane lei (in crestere cu 32,8% fata de anul anterior), Regina Maria reprezinta o piesa strategica in extinderea regionala a Mehilainen, se arata in document. Regina Maria este prezentata ca liderul pietei romanesti in zona pacientilor care platesc direct sau prin abonamente corporate si ca reteaua cu solide capabilitati digitale. Potrivit prospectului, compania are cel mai ridicat scor NPS (Net Promoter Score) dintre furnizorii privati din Romania - 86 - si cea mai mare notorietate de brand. In 2024, Regina Maria a generat venituri de 2,31 miliarde de lei (464,2 milioane euro), un avans fata de 2023, cand cifra de afaceri a fost de 1,98 miliarde lei. Profitul inainte de impozitare a crescut cu 32,8%, ajungand la 57,9 milioane de lei in 2024 fata de 43,6 milioane lei in anul anterior. Portofoliul Regina Maria include, conform datelor din martie 2025, 60 de policlinici proprii, 357 de clinici partenere, 30 de centre de imagistica, 34 de laboratoare, 17 clinici stomatologice, sase spitale, trei centre de fertilizare in vitro si 191 de puncte de recoltare. Reteaua deserveste circa 1,8 milioane de pacienti unici pe an si inregistreaza 5,9 milioane de vizite medicale. Potrivit datelor citate din cercetari independente, aproximativ 9% din populatia Romaniei este abonata la serviciile companiei, iar 30% dintre romani au vizitat cel putin o data o unitate a Regina Maria. Piata serviciilor medicale private din Romania este estimata la 4,8 miliarde de euro, iar perspectivele de crestere sunt pozitive, cu un ritm anual prognozat de peste 10% pana in 2030. Factorii structurali - cresterea PIB si a venitului disponibil, urbanizarea, emergenta clasei de mijloc - sustin dezvoltarea sectorului privat, in care finantarea directa sau prin abonamente ramane dominanta. Potrivit estimarilor, intre 35% si 40% din cheltuielile totale cu sanatatea sunt finantate din surse private, o proportie semnificativa fata de alte piete europene. Achizitia Regina Maria este parte dintr-o strategie mai ampla de internationalizare a Mehilainen, care a mai preluat in paralel MediGroup din Serbia si Meliva (fosta InMedica) din Lituania. Tranzactiile din Romania si Serbia urmeaza sa fie finalizate dupa obtinerea aprobarilor autoritatilor de concurenta si ale investitorilor, conform documentului oficial. In Serbia, MediGroup este principalul jucator cu acoperire nationala, singurul care ofera servicii pe baza de abonament si genereaza venituri de aproximativ 82 milioane euro pe an. Reteaua din Serbia are circa 520.000 de pacienti, in timp ce Meliva din Lituania deserveste peste 300.000 de pacienti si opereaza 86 de unitati medicale. Cumulat, Mehilainen isi extinde astfel prezenta in trei piete cu potential ridicat, care impreuna totalizeaza peste 2,6 milioane de pacienti unici anual si peste 410 locatii medicale. Potrivit Mehilainen, Regina Maria si MediGroup sunt complementare modelului operational al grupului finlandez, orientat pe ambulatoriu, digitalizare si surse private de venit. Platformele digitale ale celor doua companii genereaza 5,6 milioane de utilizatori unici lunar si sustin vanzarile incrucisate, contribuind la 40% din veniturile recurente din abonamente. Integrarea acestor retele ar urma sa permita atat extinderea bazei de pacienti, cat si o eficientizare operationala, bazata pe infrastructura digitala, retentie si trimitere interna a pacientilor. Daca tranzactia va fi incheiata conform calendarului, Mehilainen va deveni unul dintre cei mai mari operatori privati de servicii medicale din Europa Centrala si de Est.