Burse

Pietele financiare din Brazilia au suferit luni una dintre cele mai puternice prabusiri din ultimele decenii, dupa ce presedintele Luiz Inacio Lula da Silva a castigat surprinzator un nou mandat. Moneda nationala a inregistrat cea mai mare depreciere zilnica din 1999, iar bursa din Sao Paulo s-a prabusit cu aproape 14%, pe fondul temerilor investitorilor privind cresterea datoriei publice si a cheltuielilor guvernamentale, scrie Financial Times.

Realul brazilian a pierdut 8% in raport cu dolarul american, ajungand la un curs de 5,41 reali pentru un dolar, intr-o sedinta de tranzactionare extrem de volatila. In acelasi timp, indicele bursier Bovespa a scazut cu 13,9%, dupa ce amploarea vanzarilor a declansat temporar mecanismul de suspendare a tranzactiilor.

A fost cea mai slaba zi pentru bursa braziliana de la turbulentele financiare provocate de izbucnirea pandemiei de coronavirus, in 2020.

Presiunea s-a extins si asupra pietei obligatiunilor. Asteptarile privind dobanzile pe termen lung au crescut puternic, iar randamentele unor titluri de stat braziliene au depasit pragul de 15%.

Lula, in varsta de 80 de ani, a obtinut 51,8% din voturi in turul al doilea al alegerilor prezidentiale de duminica, invingandu-l pe Flavio Bolsonaro, candidatul dreptei radicale si fiul fostului presedinte Jair Bolsonaro, care a primit 48,2%.

Rezultatul a luat prin surprindere pietele financiare, care anticipau o schimbare de guvernare incepand de anul viitor.

Flavio Bolsonaro, in varsta de 45 de ani, castigase primul tur al alegerilor, desfasurat la inceputul lunii octombrie, si era considerat favorit in sondaje. Promisiunile sale privind adoptarea unor politici favorabile mediului de afaceri alimentasera un raliu al activelor braziliene.

Victoria lui Lula a inversat insa aceasta tendinta, provocand vanzari masive de actiuni, obligatiuni si moneda locala.

"Piata locala s-a prabusit dramatic. Vorbim despre miscari uriase. Este un mesaj clar ca ajustarea fiscala trebuie sa fie prioritatea", a declarat Graham Stock, strateg senior pentru datorii suverane la administratorul de active RBC BlueBay.

Principala preocupare a investitorilor este legata de capacitatea administratiei Lula de a controla deficitul bugetar si datoria publica a celei mai mari economii din America Latina.

In timpul campaniei electorale, presedintele brazilian a facut o serie de promisiuni care ar putea presupune cheltuieli bugetare semnificative.

Printre acestea se numara introducerea transportului public gratuit in weekend, anularea anumitor datorii ale persoanelor fizice si majorarea ajutoarelor sociale.

Criticii sai au sustinut ca aceste masuri au fost promise pentru a atrage voturi, in conditiile in care finantele publice ale Braziliei se confrunta deja cu presiuni importante.

Pentru Lula, care a mai condus Brazilia intre 2003 si 2010 si a revenit la putere in urma cu patru ani, reducerea cheltuielilor si consolidarea bugetara ar putea reprezenta provocari politice majore.

Investitorii sperasera ca o administratie condusa de Flavio Bolsonaro ar fi fost mai dispusa sa reduca deficitul bugetar, creand astfel conditiile pentru scaderea dobanzilor, care se mentin la niveluri de doua cifre si afecteaza atat cresterea economica, cat si finantele gospodariilor.

"Rezultatul a surprins o piata care inclusese tot mai mult in preturi o victorie a lui Bolsonaro. Investitorii anticipau sanse mai mari pentru consolidarea fiscala", a explicat Jim Reid, directorul departamentului de analiza macroeconomica globala al Deutsche Bank.

Prabusirea activelor braziliene reflecta astfel nu doar incertitudinile privind viitoarele politici economice, ci si ajustarea rapida a pozitiilor investitorilor dupa un rezultat electoral pe care putini il anticipasera.

Fred Nobre, administrator de portofoliu la firma braziliana de brokeraj si investitii Warren Brasil, a descris sentimentul din piata drept extrem de negativ.

"Sentimentul este foarte prost. Este cea mai slaba zi pentru performanta activelor din ultimii multi ani", a declarat acesta.

Reactia violenta a pietelor pune presiune asupra lui Lula sa prezinte masuri credibile de stabilizare a finantelor publice, intr-un moment in care costurile ridicate de finantare continua sa afecteze economia braziliana.