Banci si asigurari

Pana acum 2-3 ani investitiile au fost mai degraba in sectorul de stat, public, in special zonele de infrastructura mare. Este momentul ca sectorul privat sa inceapa planurile de investitii, balansarea se va face, dar trebuie sa se uite pe cicluri lungi, a spus Cristian Sporis, vicepresedinte corporate, Raiffeisen Bank, in cadrul ZF Bankers Summit 2025, ziua 1.

"Bancile au foarte multa lichiditate, foarte mult capital, mult peste cerintele minime legale, apetit exista, avem si Banca De Investitii si dezvoltare care poate ajuta cu garantii pentru companii. Deci este un bun loc de plecare. Este momentul ca sectorul privat sa inceapa planurile de investitii, balansarea se va face, dar trebuie sa se uite pe cicluri lungi. Urmatorul ciclu probabil o sa ia ca precedentul, din 2009-2025. O sa fie o perioada mai trista, dar dupa care, cine se pozitioneaza corect va avea 10-12-15 ani de crestere", a explicat Cristian Sporis.

Ce a mai spus Cristian Sporis, vicepresedinte corporate, Raiffeisen Bank:

Avem doua moduri de a privi paharul, jumatatea plina si jumatatea goala. Avem un presedinte matematician sa vedem care este rezolvarea problemei. Ce a fost, a fost. Cred ca in perioada 2008-2025 s-au schimbat cred ca trei generatii de risk manageri, iar memoria institutionala cred ca a disparut in cazul multor banci.

Este un foarte bun loc de crestere. De la 12%, de ce nu se poate duce spre 24%. Diferenta fundamentala fata de precedenta perioada era ca atunci sistemul privat era supraindatorat si cumva a trebuit sa intre intr-un proces, dar de data aceasta dezechilibrele sunt in partea statului, ceea ce inseamna ca sectorul privat poate creste si poate creste mult.

Daca ne uitam in orice jurisdictie, fie ca e UE, fie ca e SUA, observam ca firmele se polarizeaza. Ne putem uita si in Europa, daca ne uitam la cei din industria de lux din Europa sunt destul de mari comparativ cu altele. Nu trebuie ca economia sa umple acest gol, ci trebuie sa existe dorinta, ambitia de a deveni mai mare. Compania care este mica are la indemnana bancile si nu doar bancile, odata cu PNRR sunt si fondurile de private equity, care abia asteapta sa vina cu capital pentru a prelua firmele.

Acest indicator la care ne uitam, credite corporate pe PIB nu este neaparat relevant pentru ca ne comparam cu Ungaria.

Ungaria, prin consolidarea bilantului OTP, care este in regiune una dintre cele mai mari banci, cu exceptia Romaniei. Ungaria adauga prin consolidare, la PIB-ul Ungariei, si creditele pe care OTP le da si in Republica Moldova, Ucraina, Solvacia, Cehia si in Bulgaria si asa mai departe.

Noi, neavand jucatori regionali, nici pe partea de banking, energie, retail, din pacate ne jucam in curtea scolii si atat se poate in curtea scolii. Nu ne intereseaza in Champions League, ne place aici pentru ca primim 7,5% la bonduri.

Nevoia de creditare va aparea si va aparea foarte rapid pentru ca in momentul in care vom avea un Guvern stabil, care va veni cu masuri de consolidare fiscala.. Pana acum statul a pus lichiditate in piata prin deficitele pe care le-am vazut. In momentul de fata va atrage lichiditatea din piata prin reducerea deficitului. Atunci, sectorul privat, bancile, sunt chemate sa emita moneda, sa puna lichiditate in piata, sa dea credite pentru ca cash flow-ul companiilor vor avea probleme, pentru ca vor fi diminuate prin interventia statului prin rezolvarea deficitului bugetar. Atunci bancile vor suplini aceasta nevoie.

Pentru o companie, intr-o piata de capital dezvoltata, in momentul in care esti cash risch, actionarul te trimite putin acasa sa te racoresti pentru ca inseamna ca nu ai planuri de dezvoltare. Ca CEO nu ai voie sa fii cash rich, trebuie sa fii in cautare de finantare pentru ca asta inseamna ca ai planuri de dezvoltare. Noi cand vedem companii care sunt cash rich si platesc dividende actionarilor, intrebarea se pune daca nu au planuri.

Exista pe bilanturile consolidate ale companiilor si ne uitam la factori de risc potrivit ghidurilor EBA, companiile in Romania sunt foarte underleverged.

Proiecte in momentul de fata, nu as putea spune ca sunt foarte multe. In ultima perioada, este ceva pe parte de energie, mai e ceva pe real-estate, dar sunt mai mult refinantari.