Zf 24

Ministerul Finantelor a atras, pe 2 octombrie, de pe pietele externe, aproximativ 4 miliarde de euro, aceasta fiind una dintre cele mai de succes emisiuni de euroobligatiuni pe pietele internationale si a patra tranzactie realizata in 2025 de statul roman.

Emisiunea s-a realizat in trei transe: o transa de 2 miliarde euro cu scadenta de 7 ani (2033), cu un randament de 5,4% si o dobanda de 5,3% pe an, o transa de 1 miliard euro pe 12 ani (2037), cu un randament de 6,2% si o rata de dobanda de 6,1% , si 1 miliard euro pe o noua transa de 20 ani (2045), cu un randament de 6,6% si o rata de dobanda de 6,5% pe an.

Aceasta este ultima tranzactie publica de euroobligatiuni a Romaniei in 2025.

Tranzactia a fost intermediata de: Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, HSBC Continental Europe, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE si Raiffeisen Bank International AG.

Totodata, corelat cu aceasta emisiune, Romania a continuat procesul de administrare activa a portofoliului de datorie prin utilizarea unei operatiuni de rascumparare anticipata a euroobligatiunilor scadente in anul 2026, in scopul limitarii riscului de refinantare si extinderii maturitatii medii reziduale a portofoliului.

Astfel, Romania a anuntat si oferte de rascumparare la pret fix ("Tender offer") pe parcursul a 5 zile lucratoare pentru fiecare dintre cele trei obligatiuni suverane in euro cu scadenta in 2026, cu o valoare cumulata de 4,25 miliarde euro.

Prin urmare, pe 10 octombrie, Romania a incheiat operatiunea de rascumparare anticipata partiala a euroobligatiunilor cu scadenta in 2026, in valoare totala de aproximativ 1 miliard euro:

Potrivit Ministerului de Finante, aceasta operatiune a atras cel mai mare volum total maxim al ordinelor din partea investitorilor inainte de fixarea marjelor, de 17,5 miliarde euro si a inregistrat cea mai mare reducere de spread (45 bps pentru transele de 7 si 20 de ani si 40bps pentru transa de 12 ani) ce a permis reducerea cea mai semnificativa a primelor de emisiune (-15/-5/-5bps). De asemenea, a fost cea mai mare operatiune de rascumparare anticipata realizata de Romania printr-o emisiune de euroobligatiuni, care a totalizat aproximativ 1 miliard de euro.

"Succesul Romaniei pe pietele internationale de capital, in prima zi dupa adoptarea rectificarii bugetare, confirma increderea investitorilor in directia economica a tarii si in masurile adoptate. Semnalul transmis sprijina continuarea reformelor pentru stabilitate macroeconomica si sustenabilitate fiscala. Vom actiona ferm pentru corectarea dezechilibrelor si pentru un mediu investitional predictibil si atractiv" , a declarat Ministrul Finantelor, Alexandru Nazare.

Emisiunea de euroobligatiuni a beneficiat de o baza investitionala foarte diversificata, atat din punct de vedere geografic, cat si din perspectiva tipurilor de investitori.

Din punct de vedere al tipurilor de investitori, s-au distins investitorii de tipul "real money", respectiv fonduri de active administrate privat, care au avut o pondere in cadrul maturitatilor de 7, 12, respectiv 20 de ani de 71%, 51% si respectiv 69%.

Cea mai mare participare a fondurilor de pensii si asigurari a fost la transa de 12 ani (18%).

Fondurile suverane si institutiile oficiale au avut o participare echilibrata in cadrul tuturor transelor emisiunii, cu o pondere de 5% pentru maturitatile de 7 si 20 de ani si o participare usor mai ridicata, de 8%, in transa de 12 ani.