Burse

Fondul speculativ activist Elliott Management a construit o participatie semnificativa in London Stock Exchange Group (LSEG), in contextul in care compania britanica se confrunta cu temeri privind posibile perturbari generate de inteligenta artificiala si cu o piata a listarilor lipsita de dinamism, scrie FT.

Potrivit unor persoane familiarizate cu situatia, Elliott a purtat discutii cu LSEG, condusa de directorul general David Schwimmer, pentru a contribui la imbunatatirea performantei grupului.

Actiunile LSEG, care au scazut cu peste o treime in ultimul an, au fost afectate saptamana trecuta de o vanzare ampla a titlurilor companiilor din domeniul datelor si software-ului, pe fondul temerilor ca noile instrumente de inteligenta artificiala le-ar putea submina modelele de afaceri.

Investitia reprezinta cel mai recent pariu important al Elliott pe o companie britanica de top, in conditiile in care fondul face presiuni pentru schimbari ample la gigantul petrolier BP si ramane un investitor important in grupul minier Anglo American. Capitalizarea bursiera a LSEG se situa la aproape 38 de miliarde de lire sterline la inchiderea sedintei de marti.

Dimensiunea exacta a participatiei nu a putut fi stabilita. Elliott si LSEG au refuzat sa comenteze.

Elliott, condus de miliardarul Paul Singer, administreaza active in valoare de 76 de miliarde de dolari.

Inaintea publicarii rezultatelor anuale ale LSEG, programata pentru sfarsitul acestei luni, Elliott ar fi incurajat compania sa ia in calcul lansarea unui program de rascumparare de actiuni de ordinul miliardelor de lire sterline, dupa finalizarea unei transe de 1 miliard de lire, si sa reduca diferenta de marje fata de rivali.

Multiplii de evaluare ai LSEG sunt inferiori celor ai unor competitori precum Moody's si CME Group.

Desi LSEG este cunoscuta in principal ca operator al bursei din Londra, achizitia Refinitiv pentru 22 de miliarde de lire sterline in 2019 a transformat grupul intr-un jucator major in domeniul datelor si analizelor financiare. De asemenea, detine o participatie de aproximativ 10 miliarde de lire in platforma de tranzactionare electronica Tradeweb.

Elliott a mai sustinut in trecut simplificarea structurilor corporative pentru a creste performanta companiilor. Totusi, potrivit surselor, fondul nu doreste ca LSEG sa analizeze o vanzare integrala sau o separare a activitatii bursei.

Bursa londoneza a fost afectata in ultimii ani de retragerea mai multor companii din indicele FTSE 100, pe fondul orientarii acestora catre pietele din SUA, unde pot accesa baze mai ample de capital. In acelasi timp, divizia de date si analiza a LSEG se confrunta cu ingrijorari tot mai mari privind impactul inteligentei artificiale.

Actiunile LSEG au scazut puternic saptamana trecuta dupa lansarea unui nou set de instrumente de inteligenta artificiala de catre Anthropic, ceea ce a declansat un val de vanzari in sectorul software si al datelor. Ulterior, titlurile au recuperat o parte din pierderi.

Analistii de la JPMorgan au aratat intr-o nota publicata saptamana trecuta ca temerile privind impactul inteligentei artificiale asupra modelului de afaceri al LSEG sunt "nejustificate", invocand parteneriatul incheiat in octombrie anul trecut intre LSEG si Anthropic, care presupune integrarea datelor LSEG in aplicatia Claude dezvoltata de start-up.