Opinii

Toata Romania este cuprinsa de febra ajustarilor fiscale-bugetare, cresterea TVA si a altor taxe, restructurarea bugetara, pensiile speciale, etc. Toata lumea a auzit ca Romania are cel mai mare dificit bugetar din Uniunea Europeana - 9,3% in 2024, toata lumea a auzit ca guvernul trebuie sa reduca deficitul bugetar si de aceea trebuie puse in aplicare pachetele fiscale 1,2,3, si cate or mai fi, toata lumea este nervoasa. Toata lumea a auzit ca datoria publica a depasit 1.000 de miliarde de lei, toata lumea a auzit ca datoria externa a Romaniei a depasit 250 miliarde de euro (datoria externa privata si datoria publica, adica a statului, in lei), etc.

La polul opus, romanii inregistraza cea mai mare capitalizare de castiguri de toate felurile si din toate formele din toata istoria ei. Este cea mai mare crestere, si acumulare de capital pe care statisticile o consemneaza.

Pare un pardox, guvernul este cu spatele la zid, suntem intr-un mare derapaj fiscal, cresc taxele si impozitele, dar inregistram cea mai mare acumulare de capital, chiar de la cel mai sarac roman pana la cel mai bogat roman.

De unde vine asta:

1. Averea imobiliara a romanilor, formata din apartamente, case, terenuri, cladiri de birouri, spatii logistice, creste de la an la an odata cu cresterile de preturi de pe piata imobliara. Pentru romani, apartamentele, casele si terenurile, care in cea mai mare parte sunt libere de orice sarcina, adica nu au un credit in spate, reprezinta cea mai mare avere. Chiar si cei care au credite ipotecare sau imobiliare prin cresterea pretului apartamentelor si a terenurilor, peste valoarea creditului, au un surplus substantial. In ultimul deceniu, preturile apartamentelor s-au dublat, daca nu chiar s-au triplat iar valoarea creditelor a scazut prin plata ratelor, iar diferenta pozitiva se mareste an de an. Nu toata lumea in Occident detine o proprietate, asa cum se intampla in Romania, unde foarte multi romani detin nu doar o proprietate, ci chiar doua sau trei.

2. Depozitele bancare ale romanilor, persone fizice sunt la un maxim istoric - 389 de miliarde de lei (77,5 miliarde de euro), la finalul lunii iunie (251 de miliarde de lei in lei si 138 de miliarde de lei echivalent in valuta). Fata de acum un deceniu cresterea este de peste 180%. Bineinteles ca unii au depozite bancare intr-o suma mai mare iar altii au depozite sau conturi curente in sume mult mai mici.

3. Titlurile de stat. Procesul de vanzare de titluri de stat catre populatie inceput acum cativa ani a scos la iveala destul de multi bani, care au fost luate foarte putin din depozitele bancare si au fost plasate in titluri de stat, Tezaur sau Fidelis. Cei mai multi bani au fost bani noi, de la saltea sau cine stie de unde. Soldul titlurilor de stat vandute catre populatie in lei si valuta a depasit 46 miliarde de lei.

4. Pilonul II si III de pensii sunt la un maxim istoric de 179 de miliarde de lei la finalul lunii iunie. Aici sunt banii a 9,25 milioane de romani. Pilonul II de pensii a ajuns la 159 de miliarde de lei active pentru 8,34 de milioane de romani care sunt salariati sau care au fost salariati. Prea putin se da atentie Pilonului II de pensii care se acumuleaza prin procentul de 4,75% din salariul brut al unui roman care se duce in plilonul II (asta daca CAS-ul de 25 % este platit de catre companie). 4,75% nu este un procent neglijabil, mai ales ca el se aplica la salariu brut si nu la cel net.

Acumularile care se fac luna de luna in pilonul II au devenit din ce in ce mai semnificative, la care se adauga randamentele obtinute de administratori - media de pana acum fiind de 8% pe an. Iar radamentele vor fi din ce in ce mai mari pentru ca 70% din pilonul II de pensii se duce in piata titlurilor de stat, acolo unde guvenul plateste dobanzi foarte mari si chiar pe termen lung.

Pilonul II de pensii a ajuns cel mai mare investitor in principalele actiuni de la Bursa - Banca Transilvania, BRD, Petrom, Hidroelectrica, Romgaz, Transgaz, Electrica, etc. Nu multa lume stie ca pilonul II de pensii, adica unde sunt banii a8,3 milioane de romani, este principalul actionar al Bancii Transilvania, cea mai mare banca din Romania, si care acum inregistreaza maxime pe Bursa. Orice crestere a Bursei inseamna si o crestere a acumularilor din pilonul II de pensii, cel putin la nivelul principalelor actiuni.

Pilonul III de pensii care este o acumulare la latitudinea fiecaruia (pilonul II de pensii este obligatoriu) a ajuns la acumulari de 20 de miliarde de lei, adica peste 4 miliarde de euro si incepe sa scoata capul la suprafata.

5. Castigurile si acumularile prin investitii la Bursa de la Bucuresti: indicele BET a depasit saptamana trecuta 20.000 de puncte, ceaa ce reprezinta o dublare fata de acum 4 ani. Pe Bursa de la Bucresti au conturi active peste 250.000 de investitori romani si conturi pasive, de care nu mai stiu, obtinute prin procesul de privatizare in masa de acum trei decenii inca cateva milioane de romani. Cresterea BET-ului, unde sunt incluse cele mai importante actiuni de la Bursa, inseamna si cresterea portofoliului pentru cateva milioane de romani.

6. Activele fondurilor de investitii - fondurile mutuale au atins la finalul lunii iunie 51,8 miliarde de lei, ceea ce reprezinta 10,2 miliarde de euro. Si aici sunt banii a cateva sute de mii de romani. Statistic, in ultimul an, cel mai performant fond a fost BT Index Austria ATX, gestionat de BT Asset Management - parte din grupul Bancii Transilvania, care investeste banii romanilor in actiuni cu date la Bursa de la Viena. Daca tot exista aceasta retorica ca austriecii scot profiturile din Romania prin companiile de aici, fie ca se cheama OMV, fie ca se cheama Erste sau Raiffeisen, oricine poate sa "beneficieze" de acest lucru achizitionandddirect actiunile acestor companii listate la Viena.

7. Banii romanilor care sunt investiti pe bursele internationale. Dupa estimarile pietei de capital exista cateva zeci de mii de romani, daca nu chiar sute de mii care investesc pe pietele externe in diverse actiuni, obligatiuni, alte titluri financiare sau indici bursieri. Estimarile indica cateva miliarde de euro, sunt plasati in actiuni externe de catre romani. Daca piata bursiera americana este pe maxim istoric de acest lucru profita si acesti romani prin castigurile obtinute si acumulate. Sunt statisticile platformelor de tranzactionare care spun ca romanii tranzactioneaza destul de mult NVIDIA, actiunea care a inregistrat cea mai spectaculoasa crestere, compania americana producataare de cipuri devenind cea mai valoroasa companie din lume.

8. Banii investiti de romani in criptomonede - conform estmarilor romanii au intre 5-10 miliarde de dolari in criptomonede. Numai eu stiu persoane care impreuna au solduri la zi care depasesc 2 miliarde de dolari. Bineinteles ca acei bani sunt volatili, nu pot fi scosi peste noapte dar totusi sunt lichidizati odata cu cresterea pietei de cripto. Ceea ce se plateste impozit pentru castigurile din cripto in Romania, sume foarte, foarte mici, nu reflecta detinerile in cripto ale romanilor.

Toate aceste acumulari - oficiale sau ascunse au avut la baza cresterea salariilor din Romania din ultimele decenii, cresterea pensiilor - aici sunt banii din depozitele bancare, titluri de stat, pilonul II sau III de pensii, Bursa, achizitiile de apartamente. O alta sursa de acumulare o reprezinta deficitele bugetare care se descarca in cresterea datoriei publice - deficite bugetare care au constituit sursa de bani pentru cresterea preturilor si a salariilor in sectorul bugetar plus cresterea procentului de la pilonul II de pensii. Mai mult decat atat, deficitele bugetare mari care au adus guvernul in situatia in care se afla astazi inseamna si necesitatea platii unor dobanzi foarte mari pentru a face rost de bani pentru finantarea acestui deficit si a cresterii datoriei publice. Cand guvernul plateste o dobanda de 7% la Fidelis sau 6,25% la euro, asta inseamna o gaura in buget, cresterea datoriei publice, dar la polul opus inseamana un transfer, o capitalizare, o acumulare de capital pentru cei care cumpara titluri de stat. Practic este un transfer de avere, de la stat catre sectorul privat. Pana la urma si asa se acumuleaza capital de catre sectorul privat, de catre romani.